UBS Membeli Credit Suisse yang Terkepung Untuk Menghindari Potensi Penularan Finansial: PHK Besar Mungkin Terjadi

Credit Suisse, bank investasi bermasalah yang berbasis di Swiss, menerima tawaran dari saingan dalam negeri mereka Union Bank of Switzerland (UBS) untuk membelinya sekitar $1 miliar, menurut Waktu Keuangan. Regulator Swiss mempelopori kesepakatan untuk membantu memulihkan kepercayaan dan ketenangan di lingkungan perbankan global yang sangat fluktuatif selama beberapa minggu terakhir.

Jurnal Wall Street pembicaraan yang dilaporkan masih berlangsung, dan kesepakatan itu dapat berubah. Setelah penutupan mendadak yang berbasis di AS Bank Lembah Silikon, Bank Tanda TanganDan Bank Silvergate, bersama dengan kekhawatiran atas kekuatan finansial neraca ratusan bank kecil dan regional, regulator UBS dan Swiss perlu merencanakan beberapa faktor eksogen yang dapat memengaruhi akuisisi. Satu kekhawatiran adalah berapa banyak uang yang akan dialokasikan otoritas Swiss untuk jaminan atau backstop jika situasi perbankan di seluruh dunia memburuk.

Kedua bank menawarkan layanan serupa. UBS dan Credit Suisse menyediakan perbankan investasi, manajemen kekayaan bernilai tinggi, manajemen aset, penjualan dan perdagangan saham dan obligasi. UBS memiliki lebih dari 74.000 karyawan yang bekerja dari hampir 50 negara. Credit Suisse juga internasional dan bank Swiss terbesar kedua dengan sekitar 50.480 karyawan.

Persiapkan Untuk PHK Besar

Kemungkinan besar setelah dua institusi serupa digabungkan, PHK yang signifikan akan diumumkan. Karena kedua lembaga keuangan tersebut menawarkan produk dan layanan yang serupa, akan ada redudansi yang cukup besar.

Merekrut di Wall Street selama lebih dari dua puluh lima tahun, saya telah melihat tren ini terjadi di banyak kesempatan. Perusahaan yang memulai pengambilalihan akan mendorong proses dan cenderung menyelamatkan karyawan mereka, sehingga merugikan mereka yang bekerja untuk perusahaan yang diakuisisi.

Karena ada tumpang tindih di hampir semua divisi, persaingan ketat antara orang-orang berbakat di setiap organisasi akan terjadi untuk mempertahankan pekerjaan mereka. Kepemimpinan kemungkinan akan melepaskan ribuan pekerja untuk menghemat uang, memotong biaya, dan merampingkan entitas baru selama ekonomi yang menantang.

Wall Street telah menangkap penularan PHK. Bank investasi papan atas yang berbasis di New York City, Goldman Sachs melepaskan sekitar 4.000 profesional kerah putih yang berdampak pada sekitar 8% tenaga kerja bank di seluruh dunia. Goldman memberhentikan 500 karyawan pada bulan September karena ekonomi goyah.

Morgan Stanley, pesaing utama Goldman, melepaskan sekitar 1.600 orang. Credit Suisse, sebelumnya mengumumkan sebelum ledakan SVB bahwa mereka akan memecat sekitar 5.000 pekerjaan mengantisipasi pengurangan jumlah profesional kerah putih dari 52.000 karyawan global menjadi sekitar 43.000, termasuk mengizinkan pengurangan tanpa mengisi kembali peran terbuka.

Wells Fargo memberhentikan ratusan orang di divisi hipoteknya karena suku bunga tinggi yang merugikan pasar real estat. Bank Investasi Barclays yang berbasis di Inggris, dengan kehadiran yang kuat di AS, mengeluarkan sekitar 200 karyawan di unit perbankan dan perdagangannya, dan Citigroup memberhentikan sekitar 50 pedagang.

Puluhan ribu orang mungkin kehilangan pekerjaan karena penutupan SVB, Bank Tanda Tangan, Bank Silvergate, dan perusahaan perbankan dan keuangan lainnya dengan neraca bermasalah, memaksa mereka memangkas biaya, termasuk perampingan bankir dan personel lainnya.

Mengapa Ini Terjadi

Credit Suisse, bank berusia 167 tahun, adalah salah satu firma pengelolaan uang terbesar di dunia, berada di antara 30 besar bank global yang penting secara sistemik. Jika bank gagal, itu dapat menyebabkan penularan yang signifikan, mirip dengan kekhawatiran AS tentang jatuhnya SVB, yang jauh lebih kecil daripada Credit Suisse.

Drama ini diputar seperti selama krisis keuangan yang hebat. Pemerintah federal mendorong JP Morgan untuk menyerap bank investasi Bear Stearns yang kolaps, dan Bank of America mengambil alih Merrill Lynch yang dulu terhormat. Demikian pula, UBS dilaporkan di bawah kendali otoritas Swiss untuk mengakuisisi pesaingnya untuk menghindari memicu kebakaran di pasar keuangan global yang tidak stabil.

Sejarah Berulang Dengan Sendirinya

CEO JP Morgan Jamie Dimon menebus Bear Stearns atas perintah pemerintah AS. Sepuluh tahun lebih setelah krisis keuangan, Dimon mengatakan dalam sebuah surat kepada pemegang saham beberapa tahun yang lalu tentang apakah dia akan melakukan ini lagi atau tidak, “Tidak, kami tidak akan melakukan sesuatu seperti Bear Stearns lagi — sebenarnya saya tidak melakukannya. pikir Dewan kami akan membiarkan saya menerima telepon.

Pada waktu itu, CNBC melaporkan itu JP Morgan diperlukan untuk mendanai $6 miliar untuk paket pesangon, litigasi yang sedang berlangsung, penurunan nilai aset, dan serangkaian biaya. Dimon dibujuk untuk juga mengambil Washington Mutual, yang membebani JP Morgan dengan hipotek beracun, dan dimintai pertanggungjawaban secara hukum untuk setidaknya $19 miliar dalam bentuk denda dan penyelesaian dengan berbagai regulator pada tahun 2013.

UBS Prihatin Atas Bagasi Peraturan Dan Kerugian Pendukung

Credit Suisse membawa bagasi peraturan. Bank baru-baru ini merasa malu dengan kesepakatannya yang tidak menguntungkan dengan Greensill Capital yang sekarang bangkrut dan hubungannya dengan dugaan skandal yang melibatkan dana lindung nilai Archegos Capital Management milik Bill Hwang yang menghasilkan kerugian sebesar $5 miliar—mewakili keuntungan sekitar satu tahun.

Credit Suisse, dimulai pada tahun 1856, sekarang menghadapi masalah yang tidak menyenangkan dari para pemegang sahamnya yang dimusnahkan. Seperti bank lain, lembaga keuangan menghadapi penarikan dana secara tiba-tiba. Venture Capitalists meminta pemerintah AS untuk menahan kerugian yang berasal dari penutupan SVB, dengan tergesa-gesa mencoba mengeluarkan uang mereka dari bank yang menyebabkan kekhawatiran dan kepanikan. Demikian pula, komentar yang diinduksi media sosial menakuti klien kaya Credit Suisse untuk membawa dana mereka ke tempat lain.

Mengingat semua ketidakpastian, UBS mencari konsesi dan perlindungan dari pemerintah. Selain masalah keamanan bank, UBS ingin dilindungi dari penyelidikan regulasi dan masalah hukum yang tertunda, yang dapat mengakibatkan denda yang besar.