Stok New Relic tergelincir karena memberikan kerugian yang lebih besar dari perkiraan

Saham perusahaan observability New Relic Inc. jatuh dalam perdagangan setelah jam kerja hari ini setelah memberikan hasil pendapatan fiskal kuartal keempat yang meleset dari ekspektasi dan ditindaklanjuti dengan panduan yang lemah.

Perusahaan yang berbasis di San Francisco melaporkan kerugian sebelum biaya tertentu seperti kompensasi saham sebesar 24 sen per saham, dengan kerugian bersih sebesar $55,5 juta pada kuartal tersebut. Pendapatan New Relic untuk periode tersebut naik 19% dari tahun lalu, menjadi $205,8 juta. Hasilnya beragam, dengan Wall Street memodelkan kerugian yang lebih kecil sebesar 21 sen per saham dengan pendapatan yang sedikit lebih rendah sebesar $204,9 juta.

Untuk tahun fiskal 2022, New Relic melaporkan bahwa kerugiannya telah melebar menjadi $250,4 juta, dengan pendapatan mencapai $785,5 juta. Saham merosot, kehilangan hampir 9% nilainya dalam perdagangan setelah jam kerja setelah tetap datar pada hari sebelumnya.

New Relic adalah pemain terkemuka di pasar yang disebut observability. Ini menjual alat untuk perusahaan untuk memantau aplikasi dan lingkungan DevOps mereka. Ini populer di kalangan pengembang karena memungkinkan mereka mengidentifikasi masalah dengan aplikasi mereka dengan mudah dan menemukan cara untuk memperbaikinya.

Dalam sebuah pernyataan, Kepala Eksekutif New Relic Bill Staples (foto) mengatakan tahun yang baru saja berlalu itu sukses, dengan perusahaan memberikan pendapatan yang jauh melebihi $710 juta yang dipandu untuk satu tahun lalu. “Ini adalah tahun yang transformatif bagi New Relic dan saya sangat bangga dengan semua kerja keras yang dilakukan orang-orang kami untuk sampai di sini,” katanya.

Perusahaan telah menerapkan model bisnis baru sebagai bagian dari transisinya ke cloud, dengan mengurangi harga produknya saat melakukannya. Idenya adalah untuk mengorbankan beberapa keuntungan jangka pendek untuk mengamankan pelanggan dengan langganan yang lebih lama.

Rencana tersebut mungkin berhasil, karena New Relic melihat jumlah akun aktifnya meningkat menjadi 14.800 pada akhir kuartal, naik dari 14.100 pada periode yang sama tahun lalu. Sementara itu, akun aktifnya yang menghasilkan setidaknya $100.000 dalam pendapatan tahunan naik menjadi 1.099, naik dari 945 akun serupa tahun sebelumnya. Tingkat retensi pendapatan bersih New Relic, yang merupakan metrik yang mengukur berapa banyak pendapatan yang diperoleh perusahaan dari basis pelanggan yang ada, naik tujuh poin persentase menjadi 119%.

Analis Holger Mueller dari Constellation Research Inc. mengatakan angka hari ini menunjukkan bahwa transisi ke harga berlangganan tetap menjadi tantangan besar bagi New Relic, yang tidak hanya meningkatkan kerugiannya, tetapi juga memiliki lebih sedikit pelanggan aktif daripada tujuh kuartal lalu, meskipun sedikit pertumbuhan itu melihat. Dia khawatir karena sebagian besar pendapatan perusahaan berasal dari pelanggan yang lebih besar, kebutuhan untuk menambah lebih banyak dari mereka merupakan tantangan serius dalam rencana pertumbuhan jangka panjangnya.

“Kabar baiknya adalah New Relic menambahkan 200 akun pelanggan aktif di kuartal ini, jadi pertumbuhannya perlahan,” kata Mueller. “Yang sangat menggembirakan adalah jumlah pelanggan yang membelanjakan lebih dari $100.000 per tahun naik 35 dari tahun lalu. Pelanggan ini menghasilkan 82% dari total pendapatannya, jadi ini membuat kemajuan.”

Sayangnya untuk New Relic, itu juga mengeluarkan uang tunai. Dan itu tidak mungkin berubah dalam waktu dekat. Untuk kuartal pertama, New Relic memperkirakan kerugian antara 35 dan 38 sen per saham dengan pendapatan $212 juta hingga $214 juta.

Wall Street sedang mencari kerugian yang jauh lebih kecil dari delapan sen per saham pada pendapatan $211,3 juta.

Gambaran setahun penuh tidak menjadi jauh lebih baik, dengan New Relic memperkirakan kerugian 31 hingga 37 sen per saham dari pendapatan $920 juta hingga $930 juta. Itu sangat kontras dengan ekspektasi Wall Street akan laba sen per saham atas penjualan $913,9 juta.

Mueller mengatakan bahwa bahkan panduan yang lebih rendah dari perkiraan ini akan sulit dipenuhi mengingat manajemen biaya New Relic yang buruk selama setahun terakhir. Dia mencatat bahwa total biayanya naik lebih dari $ 100 juta dibandingkan tahun sebelumnya. Namun, New Relic hanya berhasil meningkatkan pendapatannya sebesar $ 118 juta pada periode yang sama.

“Masalah New Relic adalah biaya pendapatannya naik $75 juta. Satu tahun yang lalu, New Relic menghabiskan 27 sen untuk setiap dolar dalam pendapatan, tetapi tahun lalu naik hingga 32 sen untuk setiap dolar dalam pendapatan, meningkat lebih dari 20%, ”kata Mueller. “Mengingat kinerja ini dan panduan biaya yang hampir sama untuk kuartal berikutnya dan setahun penuh, panduan fiskal 2023 agaknya merupakan prediksi yang berani untuk dibuat. Jangan pernah katakan tidak, tetapi manajemen menempatkan dirinya di bawah tekanan serius untuk membuat tahun penuh ini menjadi perubahan besar bagi perusahaan. Kuartal berikutnya akan memberi tahu kami apakah itu mungkin sampai di sana.”

Foto: Relik Baru/YouTube