Saat ini, bahkan mereka yang alergi terhadap segala hal yang berhubungan dengan teknologi dan keuangan pun tidak bisa lepas dari nama Silicon Valley Bank (SVB). Keruntuhannya yang tiba-tiba dan cepat mengirimkan tsunami kepanikan yang cukup membuat para deposan dan investor di belahan dunia lain gemetar ketakutan.
Ini memang situasi yang membingungkan. Bagaimana mungkin bank terbesar ke-16 di Amerika Serikat dengan aset US$220 miliar dan dipuja oleh ribuan startup, menjadi bank raksasa yang gagal sejak krisis keuangan 2008 dan mengirim dunia ke mode kiamat?
Kembali ke akar
Sebagian besar berita utama akan memberi tahu Anda bahwa SVB telah mengalami contoh buku teks tentang bank run: semua klien menarik simpanan mereka sekaligus, memicu bank untuk tidak stabil hingga ke ambang kebangkrutan.
Tentunya, tetapi kejatuhannya bukannya tanpa tanda-tanda.
SVB didirikan pada tahun 1983 dan berkantor pusat di Santa Clara, California. Sudah jelas sejak hari pertama, bahwa itu akan berkembang atau mati untuk komunitas pemula, setelah memprioritaskan kebutuhan mereka.
Seiring waktu, SVB memantapkan dirinya sebagai pemberi dana untuk hampir setengah dari semua perusahaan teknologi dan perawatan kesehatan yang didukung usaha di AS, meskipun relatif tidak dikenal di luar Silicon Valley.
Kekacauan dengan ekosistem awal yang terkenal berisiko memang berisiko, tetapi bukannya tanpa manfaat. Pada tahun 2020, Federal Reserve menurunkan suku bunga ke titik terendah untuk memulai ekonomi yang lumpuh akibat pandemi COVID-19. Hal ini memicu banjir uang murah ke sektor teknologi, memicu valuasi setinggi langit yang mengangkat alis beberapa analis berpengalaman.
Bonanza pada tahun 2021 memfasilitasi setoran yang signifikan ke dalam SVB, dengan total US$189,2 miliar yang mengejutkan, yang merupakan peningkatan signifikan dari US$49 miliar pada tahun 2018. Simpanan ini diinvestasikan oleh SVB dalam sekuritas dan obligasi beragun hipotek jangka panjang dengan imbal hasil tinggi.
Namun, pada tahun 2022, Federal Reserve membuat keputusan untuk menaikkan suku bunga untuk memerangi inflasi. Akibatnya, nilai investasi obligasi SVB mengalami penurunan tajam, meninggalkan bank dengan kekurangan yang cukup besar dalam neracanya.
Penurunan nilai ini terjadi karena kenaikan suku bunga membuat SVB merugi atas obligasinya. Misalnya, jika SVB telah membeli obligasi dengan imbal hasil dua persen, dikunci selama 10 tahun, tetapi sekarang harus membayar deposan empat persen dari tabungan mereka, bank akan kehilangan uang setiap hari. Sebagai tanggapan, bank menjual obligasinya dengan kerugian, memperburuk situasi.
Lebih buruk lagi, sektor teknologi mengalami penurunan pendapatan dalam beberapa bulan terakhir, di tengah PHK, inflasi, dan kenaikan suku bunga. Tanpa setoran baru, ini semakin menekan SVB untuk menemukan cara memperbaiki keadaan.
Titik kritis tiba pada 8 Maret, ketika SVB mengumumkan untuk menjual banyak sekuritas dengan kerugian dan menerbitkan saham baru senilai US$2,25 miliar untuk menutup lubang. Beberapa perusahaan modal ventura terkemuka konon menyarankan perusahaan investasi mereka untuk menarik dana mereka dari SVB.
Dalam 48 jam berikutnya, badai penarikan membuat saham SVB turun 60 persen, menyeret saham beberapa bank lain. Beberapa investor yang kecewa mengira mereka sedang menyaksikan dimulainya krisis keuangan global lainnya, seperti yang terjadi pada tahun 2008.
Pada 10 Maret, perdagangan saham SVB telah ditangguhkan, dan bank telah menyerah dalam usahanya mengamankan modal atau pembeli.
Bagaimana reaksi dunia?
Akibatnya, regulator California menutup bank dan menempatkannya di bawah kurator Federal Deposit Insurance Corporation pada 12 Maret.
Pada saat yang sama, Pemerintah Federal mengatakan akan turun tangan untuk memastikan semua deposan memiliki akses ke uang mereka pada 13 Maret.
“Berkat tindakan cepat administrasi saya [has taken] selama beberapa hari terakhir, orang Amerika dapat memiliki keyakinan bahwa sistem perbankan aman. Simpanan Anda akan ada saat Anda membutuhkannya,” kata Presiden Joe Biden dalam sambutan singkat yang disampaikan pada hari yang sama di Gedung Putih.
Di Inggris, HSBC mengumumkan akuisisi £1 dari divisi SVB Inggris pada 13 Maret, memberikan rasa lega kepada perusahaan teknologi Inggris yang telah menyatakan keprihatinan tentang kelangsungan hidup mereka tanpa adanya bantuan.
Sebelumnya pada 11 Maret, lebih dari 200 pemimpin perusahaan teknologi menandatangani surat yang ditujukan kepada Kanselir Inggris Jeremy Hunt, mendesak pemerintah untuk campur tangan. Surat tersebut menunjukkan sejumlah besar perusahaan teknologi keuangan yang hanya mengandalkan SVB untuk kebutuhan perbankan mereka. Kecuali tindakan pencegahan diambil, bisnis ini dapat segera memasuki kurator.
Surat tersebut menekankan bahwa runtuhnya SVB akan berdampak pada jutaan orang dan bisnis yang sangat penting bagi perekonomian Inggris. Gagal bertindak akan menyebabkan kegagalan jangka pendek dari perusahaan-perusahaan ini, serta kegagalan jangka panjang dari ambisi pertumbuhan teknologi.
Di Asia, para pendiri dan investor startup di Cina, India, dan Singapura memantau dengan cermat keruntuhan SVB selama akhir pekan, berspekulasi tentang institusi mana yang akan runtuh selanjutnya, dan menilai stabilitas mereka sendiri.
Namun, tidak semua orang seberuntung itu. Seorang pendiri di India mengatakan bahwa mereka tidak dapat memulihkan dana perusahaan mereka dan hanya memiliki sisa modal kerja.
Pendiri lain dengan panik mencoba mengalihkan pembayaran pelanggan dari akun SVB mereka sekaligus mengatur metode baru untuk pembayaran gaji karyawan. Ketiga pendiri dan seorang investor startup mengaku tidak tidur setidaknya selama 48 jam.
Apa artinya bagi Singapura?
Para ahli memperingatkan dampak runtuhnya SVB pada industri teknologi di Asia tidak boleh diremehkan. Banyak bisnis teknologi tahap awal mengandalkan deposit karena membutuhkan dana yang signifikan untuk biaya penelitian dan pengembangan, serta gaji staf.
Mereka memperingatkan bahwa jika setoran tunai ini pada akhirnya terpengaruh dalam proses kebangkrutan atau restrukturisasi, beberapa perusahaan teknologi dapat menghadapi tantangan arus kas yang parah, dan risiko kebangkrutan tidak dapat dikesampingkan.
Di Singapura, Temasek Holdings menegaskan tidak memiliki eksposur langsung ke SVB setelah dilakukan evaluasi internal.
Pada tahun 2015, Temasek telah mengakuisisi lengan utang ventura India milik SVB sebagai bagian dari perluasannya ke ruang investasi tahap awal. SVB India Finance kemudian berganti nama menjadi InnoVen Capital India yang dimiliki bersama oleh Temasek dan United Overseas Bank (UOB).
Pada 13 Maret, tiga bank lokal mengalami kemunduran dalam pelatihan awal, dengan pemberi pinjaman terbesar di negara itu DBS kehilangan sebanyak 1,4 persen, atau S$0,47, turun menjadi S$32,71 pada pukul 9.24 pagi. Namun, counter akhirnya rebound ke S$32,92, menghasilkan penurunan 0,8 persen, atau S$0,26, sebelum jeda perdagangan tengah hari.
Sementara itu, saham UOB turun 1,8 persen, atau S$0,52, menjadi S$28,16 pada pukul 09.26 sebelum secara bertahap pulih ke S$28,51, menunjukkan penurunan sebesar 0,6 persen, atau S$0,17, pada jeda perdagangan tengah hari. Demikian pula, OCBC kehilangan hingga 2,1 persen, atau S$0,26, dan secara bertahap naik menjadi S$12,24, turun 1,1 persen, atau S$0,13, pada tengah hari.
Terlepas dari peristiwa ini, analis tetap optimis tentang prospek bank Singapura, menegaskan bahwa beberapa perbedaan mendasar membedakan pemberi pinjaman lokal dari SVB.
Pada hari yang sama, Otoritas Moneter Singapura (MAS) mengatakan sedang “memantau dengan cermat” dampak keruntuhan SVB terhadap sistem keuangan domestik. Ia menambahkan bahwa pihaknya “siap menyediakan likuiditas melalui rangkaian fasilitasnya untuk memastikan bahwa sistem keuangan Singapura tetap stabil dan pasar keuangan terus berfungsi dengan tertib.”
Jadi bagaimana sekarang?
Analis AS mencatat bahwa berdasarkan situasi saat ini, dampak yang lebih luas tidak mungkin terjadi. Namun, bank-bank kecil yang sangat terkait dengan sektor-sektor yang rentan secara finansial seperti teknologi dan crypto dapat menghadapi masa-masa sulit.
Runtuhnya SVB tentu berfungsi sebagai pengingat akan bahaya ketergantungan yang berlebihan pada satu lembaga keuangan, khususnya di industri teknologi.
Fokus awal bank untuk mendukung perusahaan rintisan membuatnya sukses, tetapi pilihan investasinya membuatnya rentan terhadap fluktuasi pasar.
Karena industri teknologi terus memainkan peran yang semakin kritis dalam ekonomi global, penting untuk mengevaluasi risiko yang terkait dengan lembaga keuangan yang mendukungnya. Lagi pula, tidak ada yang mau mengambil bagian yang ditinggalkan oleh mabuk keuangan.
Kredit Gambar Unggulan: Philip Pacheco / Bloomberg melalui file Getty Images
Bagaimana tidak, pasaran yang satu ini sudah ada di Indonesia sejak awal tahun 90-an hingga pas ini. Memiliki jam kerja yang cukup lama membawa dampak pasaran uni togel makin maju dan paling banyak peminatnya di Indonesia. Lantaran pasaran yang satu ini udah resmi di akui wla atau badan pengawas pertogelan dunia. Sehingga bagi siapa saja yang memainkan togel singapore ini tentunya aman.
