Saham Amazon turun karena ketidakpastian atas pertumbuhan cloud AWS

Saham Amazon.com Inc. awalnya muncul dalam perdagangan yang diperpanjang karena perusahaan melaporkan pendapatan kuartal pertama yang solid, tetapi sentimen investor dengan cepat mendingin karena eksekutif perusahaan menyampaikan kekhawatiran atas pertumbuhan Amazon Web Services Inc., anak perusahaan komputasi awannya, dan saham mengakhiri hari turun lebih dari 2%.

Amazon melaporkan pendapatan kuartal pertama sebesar $127,4 miliar, naik 9% dari tahun sebelumnya dan di atas perkiraan konsensus analis sebesar $124,5 miliar. Laba bersih mencapai 31 sen per saham, atau $3,2 miliar, di atas perkiraan 21 sen per saham.

Perusahaan juga melaporkan pendapatan operasional sebesar $4,8 miliar, naik dari hanya $3,7 miliar pada kuartal tahun lalu dan pada akhir yang lebih tinggi dari panduannya sendiri.

Amazon mengatakan anak perusahaan komputasi awannya menghasilkan pendapatan sebesar $21,3 miliar pada kuartal tersebut, naik 16% dari tahun lalu dan tepat di depan $21,22 miliar yang diperkirakan oleh para analis. AWS diawasi dengan ketat karena ini adalah pendorong keuntungan terbesar untuk Amazon, meskipun telah melihat pertumbuhan yang lambat dalam beberapa kuartal terakhir di tengah penurunan yang lebih luas dalam pengeluaran teknologi.

Amazon mengilustrasikan pentingnya AWS pada intinya ketika mengungkapkan bahwa mereka menghasilkan pendapatan operasional sebesar $5,1 miliar pada kuartal tersebut. “Kami menyukai fundamental yang kami lihat di AWS, dan yakin ada banyak pertumbuhan di depan,” kata Chief Executive Amazon Andy Jassy (foto) dalam sebuah pernyataan.

Namun, ada pertanyaan tentang seberapa cepat pertumbuhan itu nantinya. Dalam panggilan konferensi, Chief Financial Officer Amazon Brian Olsavsky mengakui bahwa pelanggan AWS masih mencari cara untuk mengoptimalkan pengeluaran cloud mereka, karena ketidakpastian ekonomi yang sedang mereka hadapi. “Kami melihat pengoptimalan ini berlanjut hingga kuartal kedua dengan tingkat pertumbuhan pendapatan April sekitar 500 basis poin lebih rendah dari yang kami lihat di Q1,” katanya kepada para analis.

Belakangan, Olsavsky menjawab pertanyaan bahwa perusahaan mengharapkan pertumbuhan pendapatan AWS datang pada tingkat yang lebih rendah di kuartal mendatang.

Analis William Blair, Dylan Carden dan Arjun Bhatia mengatakan dalam sebuah catatan bahwa, dibandingkan dengan Microsoft Azure, AWS kemungkinan lebih terekspos pada perusahaan teknologi dengan pertumbuhan tinggi yang mengalami kesulitan keuangan yang tidak proporsional dan perlu merasionalisasi pengeluaran. Namun, mereka menyatakan optimisme tentang migrasi cloud yang sedang berlangsung di sektor ekonomi lainnya.

“Sementara tesis beruang adalah bahwa mungkin ada lebih banyak rasa sakit karena goncangan industri teknologi pertumbuhan terus berlanjut, kami percaya ini melupakan manfaat potensial dari migrasi cloud yang sedang berlangsung untuk bagian ekonomi yang lebih besar dan lebih stabil (perhatikan kemenangan besar baru-baru ini di bidang keuangan dan dengan Southwest Airlines),” tulis para analis. “Dengan demikian, kami akan mencari pertumbuhan untuk menstabilkan sekitar 10% untuk neraca tahun ini.”

Pertumbuhan cloud yang melambat mungkin diimbangi oleh bisnis periklanan Amazon, yang melihat pendapatan melonjak 23% dari tahun sebelumnya, menjadi $9,51 miliar. “Bisnis periklanan kami terus memberikan pertumbuhan yang kuat, sebagian besar karena investasi pembelajaran mesin kami yang berkelanjutan yang membantu pelanggan melihat informasi yang relevan ketika mereka terlibat dengan kami, yang pada gilirannya memberikan hasil yang luar biasa kuat untuk merek,” kata Jassy.

Namun, panduan Amazon untuk kuartal berikutnya tidak meyakinkan. Perusahaan mengungkapkan bahwa mereka mencari pendapatan antara $127 miliar dan $133 miliar, titik tengahnya tepat di atas panduan Wall Street sebesar $129,8 miliar. Perkiraan tersebut menunjukkan bahwa pendapatan Amazon akan tumbuh sekitar 5% hingga 10% dari tahun sebelumnya.

Amazon mendapati dirinya terperosok dalam pertumbuhan pendapatan satu digit selama beberapa kuartal sekarang, dan saat pelanggan cloud-nya mencari cara untuk mengurangi pengeluaran mereka, Amazon juga berada dalam mode pemotongan biaya. Dalam beberapa bulan terakhir, perusahaan gencar merumahkan ribuan karyawan dan memberhentikan berbagai produk dan layanan.

Beberapa taruhan perusahaan yang belum terbukti, seperti bisnis telehealth, telah ditutup sepenuhnya. Amazon juga telah memperlambat rencana perluasan gudang barunya dan menghentikan pembangunan kantor pusat keduanya yang baru di Virginia.

PHK telah memengaruhi sumber daya manusia, cloud, periklanan, dan bisnis streaming langsung Twitch Amazon. Secara keseluruhan, perusahaan telah mengurangi jumlah karyawannya sebanyak 76.000 orang secara global menjadi 1,46 juta karyawan pada akhir kuartal. Angka itu termasuk pengurangan dalam operasi gudangnya, yang biasa terjadi setelah puncak musim liburan, kata Amazon.

Namun, langkah-langkah pemotongan biaya tampaknya berdampak, kata Holger Mueller dari Constellation Research Inc. Dia mengatakan perusahaan melakukannya dengan baik untuk kembali meraih keuntungan dari kerugian lebih dari $3 miliar satu tahun sebelumnya. “Ini adalah perputaran yang bagus untuk bisnis yang secara tradisional menawarkan margin tipis,” kata Mueller. “Bahkan lebih baik mengingat AWS, penggerak keuntungan utama, menjadi kurang menguntungkan. Masih harus dilihat apakah Amazon dapat mengembalikan profitabilitas AWS ke posisi semula, tetapi dalam hal apa pun akan sangat penting untuk tetap mendanai investasi dalam bisnis cloud-nya.”

Mengenai bisnis belanja online Amazon, Olsavsky mengatakan tekanan inflasi tertentu, seperti tarif pengiriman dan biaya listrik, berkurang. Dia juga berbicara tentang upaya berkelanjutan untuk meningkatkan produktivitas dan efisiensi dalam jaringan pengiriman perusahaan. Namun, bisnis tetap berada di bawah tekanan, seperti yang dicatat Olsavsky bahwa konsumen “masih ingin meregangkan anggaran mereka lebih jauh”.

Foto: SiliconANGLE