Investor aktivis Elliott Management membeli saham multi-miliar dolar di Salesforce

Elliott Management Corp., firma investor aktivis, dilaporkan telah melakukan investasi bernilai miliaran dolar di Salesforce Inc.

Ini adalah langkah yang kemungkinan akan menambah tekanan pada Salesforce Chairman dan co-Chief Executive Marc Benioff (foto) saat dia berjuang untuk memulai kembali pertumbuhan perusahaan yang melambat.

Berita itu pertama kali dilaporkan hari ini oleh Wall Street Journal, yang mengatakan detail rencana Elliott untuk Salesforce tidak dapat dipelajari saat ini. Namun, taktik standar Elliott adalah mendorong perwakilan dewan dan kemudian menekan perusahaan untuk melakukan perubahan operasional, dengan tujuan untuk meningkatkan profitabilitas secara keseluruhan.

Hal-hal pasti bisa berjalan jauh lebih baik untuk Salesforce saat ini. Awal bulan ini, perusahaan mengumumkan rencana untuk memberhentikan 10% stafnya, sekaligus mengurangi ruang kantor di beberapa pasar.

Mengumumkan PHK, Benioff mengutip perlambatan ekonomi yang mengakibatkan banyak pelanggannya mengurangi pengeluaran untuk perangkat lunak. Selain itu, dia mengakui bahwa perusahaan terlalu banyak merekrut karyawan baru karena pendapatannya melonjak selama pandemi COVID-19.

Salesforce memiliki hampir 80.000 karyawan global pada akhir Oktober 2022, naik dari lebih dari 49.000 pada Januari 2020, menurut pengajuan perusahaan.

Karyawan tambahan itu menjadi kewajiban karena pertumbuhan pendapatan Salesforce melambat. Dalam hasil kuartal ketiga tahun fiskal 2022, perusahaan melaporkan pendapatan sebesar $7,84 miliar, naik 14% dari tahun sebelumnya. Meskipun tampaknya tidak terlalu buruk, itu masih merupakan penurunan yang signifikan dari pertumbuhan pendapatan 27% yang dicatat oleh Salesforce pada periode yang sama tahun sebelumnya.

Pertumbuhan yang melambat membuat saham Salesforce terpukul, turun sekitar 50% dari posisi akhir 2021.

Salesforce telah mengalami pergolakan lebih lanjut dalam jajaran eksekutif tertingginya. Tahun lalu, diumumkan bahwa co-CEO Benioff, Bret Taylor, akan meninggalkan perusahaan pada akhir Januari, meninggalkan Benioff sebagai CEO tunggal sekali lagi. Taylor telah berbagi kepemimpinan perusahaan dengan Benioff selama sekitar satu tahun. Namun, sumber mengatakan kepada Journal bahwa Benioff menjadi frustrasi karena Taylor menghabiskan terlalu banyak waktu dalam perannya sebagai ketua Twitter Inc., dan tidak cukup dengan tim produk dan teknik Salesforce.

Hanya beberapa hari setelah kepergian Taylor yang akan datang diumumkan, Stewart Butterfield, salah satu pendiri dan CEO Slack Technologies Inc., yang bergabung dengan Salesforce ketika mengakuisisi perusahaan perpesanannya senilai $27 miliar tahun lalu, juga mengumumkan keputusannya untuk pergi.

Langkah Elliott selanjutnya dengan Salesforce masih harus dilihat, tetapi investor aktivis biasanya mendorong perubahan eksekutif dan penjualan berbagai aset, atau bahkan perusahaan itu sendiri. Sebelumnya, Elliott telah menargetkan orang-orang seperti Twitter Inc., PayPal Holdings Inc., AT&T Inc. Tahun lalu, itu memaksa Pinterest Inc. untuk menambahkan manajer portofolio senior Elliott Marc Steinberg ke dewan direksi.

Kampanye Elliott yang paling terkenal melibatkan mantan raksasa penyimpanan EMC Corp. Akibat tekanan Elliott, EMC akhirnya setuju untuk menjual dirinya ke Dell Technologies Inc. seharga $67 miliar pada tahun 2017 — pada saat itu, salah satu akuisisi terbesar dalam sejarah teknologi.

Salesforce harus berurusan dengan satu investor aktivis. Pada bulan Oktober, hedge fund Starboard Value LP mengungkapkan bahwa mereka juga telah mengambil saham di Salesforce, meskipun sejauh ini tidak meminta perubahan.

“Kami berharap dapat bekerja secara konstruktif dengan Salesforce untuk mewujudkan nilai yang sesuai dengan perusahaan dengan statusnya,” Managing Partner Elliott Jesse Cohn, yang sebelumnya duduk di dewan direksi perusahaan teknologi seperti Twitter, Citrix Systems Inc. dan eBay Inc. , kepada Jurnal.

Foto: FORTUNE Global Forum/Flickr